EXCHANGE TRADED FUND (ETF)
L'offre complète de CACEIS afin de soutenir la croissance du marché
Que vous soyez un émetteur expérimenté cherchant à lancer un produit en Europe pour étendre votre distribution ou un nouvel arrivant sur le marché des ETF, notre équipe dédiée aux ETF vous accompagnera et vous guidera, contribuant ainsi au succès de vos ETF européens grâce à notre partenariat à long terme.
Qu'est-ce qu'un ETF ?
Un ETF (Exchange Traded Fund, , ou fonds négocié en bourse) est similaire à un fonds commun de placement dans le sens ou il est ouvert, détient des actifs (principalement des actions ou des obligations) et a pour objectif d’offrir un rendement positif sur les investissements. En Europe, la plupart des ETF relèvent de la structure OPCVM et sont réglementés par un organisme de réglementation local, tel que la Banque centrale d'Irlande (CBI) ou la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). La principale différence entre les ETF et les fonds communs de placement réside dans le fait qu'ils se négocient en bourse comme des actions, offrant des avantages en termes de liquidité intra journalière.
La plupart des ETF suivent un indice, communément appelés « trackers ». Cependant depuis peu, les ETF actifs sont devenus plus populaires et connaissent une croissance significative.
Quelles sont les principales tendances du marché ?
Lorsque l'on pense aux ETF, deux thèmes majeurs sont au cœur de ce produit : l'évolution et la croissance.
L'évolution continue a été un facteur important dans la croissance des produits ETF. Si les premiers ETF ne comportaient qu'une seule catégorie d'actions, à savoir, les produits passifs (actions), les ETF actuels ont évolué bien au-delà du passif vers des stratégies actives et smart beta*, détenant pratiquement toutes les classes d'actifs, y compris les multidevises, les multi-catégories d'actions, couvertes, non couvertes, accumulatives et distributives. On assiste également à l’émergence de nouvelles discussions relatives aux ETF détenant des actifs alternatifs et réels ou des versions tokenisées de ceux-ci qui pourrait constituer la prochaine étape de leur évolution.
Il a fallu beaucoup de temps au marché européen pour s'intéresser de près aux ETF. En effet, fin 2010, leurs actifs n'atteignaient que 313 milliards de dollars. En 2019, le montant des actifs des ETF ont atteint 1 000 milliards de dollars et ont depuis connu une croissance annuelle à deux chiffres. Les derniers chiffres pour 2025 ne montrent aucun signe de ralentissement de cette croissance, et de nombreux commentateurs du marché sont optimistes quant à la poursuite de celle-ci.
Si l'on examine la croissance des ETF sur le long terme, on constate que leurs actifs doublent tous les cinq ans.
Cette tendance conduit les principaux acteurs du secteur des ETF à prévoir que ce rythme de croissance se maintiendra. JP Morgan prévoit que le montant des actifs des ETF européens atteindront 6 000 milliards de dollars d'ici la fin 2030, tandis qu'EY table sur 4 500 milliards de dollars.
(*) Stratégie visant à surperformer les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière en sélectionnant et en pondérant les titres selon des critères spécifiques
Pourquoi lancer un ETF ?
De nombreux facteurs favorisent la croissance des ETF, tels que leur utilisation croissante par les investisseurs particuliers, l'intérêt des jeunes investisseurs et l'engouement pour l'investissement autonome. Néanmoins, ce sont les caractéristiques fondamentales des ETF qui constituent leurs principaux arguments de vente, à savoir :
▶ Accessibilité – Les ETF peuvent être négociés numériquement, ce qui les rend très accessibles à tous les types d'investisseurs
▶ Liquidité – Les ETF peuvent être négociés sur une base intra journalière, offrant ainsi un niveau élevé de liquidité
▶ Transparence – Les ETF publient quotidiennement la composition de leurs portefeuilles
▶ Faible coût – Les ETF sont généralement négociés à un prix inférieur à celui des fonds communs de placement
Comment accompagnons-nous vos activités ETF ?
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