ELTIF

Disposiciones principales

El Reglamento sobre los fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE) entró en vigor el 8 de junio de 2015. La nueva normativa, que deben aplicar los Estados miembros a partir del 9 de diciembre de 2015, tiene como finalidad impulsar las inversiones a largo plazo en la economía real y se inscribe en el marco del plan de acción 2020 de la Unión de los Mercados de Capitales.

Los FILPE son una categoría de FIA domiciliados en la Unión Europea sujetos a las disposiciones de la Directiva sobre GFIA. La designación de un depositario es obligatoria. Estos fondos se benefician del pasaporte europeo y de una etiqueta europea.

Principios generales

Activos aptos: al menos un 70% del patrimonio estará compuesto por instrumentos de capital o cuasi capital, acciones o participaciones de fondos de capital riesgo europeos (FCRE) y fondos de emprendimiento social europeos (FESE), tenencias directas de activos reales con un valor mínimo de 10 millones de euros en el momento de la adquisición. Los activos admisibles en virtud de la Directiva UCITS IV podrán representar hasta un máximo del 30% del patrimonio.

Los fondos no confieren derechos de reembolso antes de su vencimiento, salvo en los casos especificados en la normativa para el público en general.

Se permite la distribución entre inversores minoristas e institucionales.

Más información

EU Regulation 2015/760 on European Long-Term Investment Funds

Desafíos y oportunidades para los gestores de FIA

• Designación de un depositario
• Estabilidad de la inversión
• Estrictos ratios reglamentarios
• Requisitos de transparencia
• Obligación de comunicación de información al regulador
• Distribución europea transfronteriza

CACEIS AYUDA A LAS SOCIEDADES GESTORAS A SACAR EL MÁXIMO PARTIDO DEL REGLAMENTO SOBRE FILPE

• Asistencia jurídica a los fondos y al agente de domiciliación
• Administración de fondos
• Servicio de banco depositario y de conservación
• Subcontratación de «Middle-Office» y del análisis de riesgos y rentabilidades
• Delegación de la gestión de riesgos
• Subcontratación de la obligación de comunicación de información reglamentaria sobre GFIA
• Gestión de las garantías y de la compensación de derivados
• Apoyo a la distribución transfronteriza
• Publicación del folleto y del documento de datos fundamentales para el inversor (KIID)
• Sociedad gestora «llave en mano» (Luxcellence)