© Tartila AdobeStock Dans un environnement où les investisseurs institutionnels et les gérants d'actifs disposent de toujours plus de données, la vraie question n'est plus « Comment en collecter davantage ? », mais « Comment transformer cette masse de données en leviers de décision pour les investisseurs et les gérants ? ». David Bellaïche, Global Head of Products & Innovation à CACEIS, partage sa vision de cette nouvelle ère, où l'IA et l'exploitation intelligente des données transforment la prise de décision de nos clients et le rôle des asset servicers.
Les investisseurs ont aujourd'hui accès à une quantité de données sans précédent. Où se situe désormais le vrai enjeu ?
David Bellaïche
Global Head of Products & Innovation
La digitalisation a fait exploser les volumes de données : informations de marché, évolutions des prix, données ESG, flux de transactions, données détaillées de portefeuilles, souvent en temps réel. Pourtant une grande partie de ces données reste sous-exploitée, fragmentée, difficile à comparer et cantonnée à des rapports essentiellement rétrospectifs.
L’enjeu n’est plus de collecter toujours plus de données, mais de transformer l’existant en informations réellement actionnables pour la décision. Nous assistons à un tournant : après une première phase de numérisation centrée sur la capture d'informations, puis une deuxième phase d'optimisation des processus, nous entrons maintenant dans une troisième phase où la question devient « Comment exploiter au mieux ces données pour créer de la valeur ? ».
Il s’agit de donner aux investisseurs davantage de visibilité sur les évolutions du marché, une meilleure compréhension de leurs risques et des outils supplémentaires pour leurs choix d’allocations. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs dont les portefeuilles, désormais beaucoup plus complexes, combinent actifs cotés, non cotés et digitaux, et génèrent une charge de reporting lourde et croissante. Nous pouvons les aider en simplifiant l'accès à l’information clé.
Quel rôle spécifique un acteur comme CACEIS peut-il jouer dans ce nouveau paysage de la donnée ?
Nous sommes au cœur des flux de données de nos clients. En tant que dépositaire et asset servicer, nous traitons et sécurisons de grands volumes d'informations relatives aux actifs en portefeuille, aux caractéristiques des stratégies gérées, aux flux et mouvements clients, aux données ESG et de nombreuses autres informations précieuses. Ces données alimentent l’ensemble des processus opérationnels d’administration, de contrôle et de reporting.
Mais au-delà de l'efficacité opérationnelle, nous voyons une opportunité majeure : transformer ces données en une ressource analytique d’une grande richesse. Les informations les plus stratégiques sont sans doute celles relatives aux flux des investisseurs. En agrégeant et anonymisant les données de l'ensemble de nos clients, nous faisons apparaître les tendances de marché : arbitrage entre classes d'actifs, évolution de la liquidité, mouvements de concentration. Ces insights ne sont pas des indicateurs théoriques, mais le reflet direct de ce qui se passe réellement dans les portefeuilles, miroir des décisions des investisseurs internationaux.
De plus en plus d’asset managers concentrent leurs ressources et attentions sur leur cœur de métier - gestion, analyses et développement de nouveaux produits- et externalisent les fonctions opérationnelles à des spécialistes comme CACEIS. Cette tendance est particulièrement marquée dans un contexte où les exigences en matière de reporting et les investissements technologiques mobilisent toujours plus de temps et de ressources financières sur des tâches finalement annexes au cœur de métier des gérants d’actifs. En nous confiant ces sujets, nos clients permettent à leurs équipes de se concentrer sur leur expertise, et sur ce qui crée directement de la valeur pour eux.
Cette évolution rapproche CACEIS du cœur de la décision d'investissement : nous ne nous positionnons évidemment pas comme gérant d’actif ou conseiller en investissement, mais comme un partenaire capable d'apporter davantage d'analyse, de transparence et d'informations utiles à la décision, tout cela en travaillant au plus près des besoins de nos clients, dans une approche plus sur-mesure que standardisée. Notre ambition est de fournir des informations pertinentes, fiables et disponibles au bon moment — non pas pour prendre les décisions à la place de nos clients, mais pour les éclairer. Nous voulons être aussi proches que possible de leurs processus décisionnels, en tant que fournisseur d'insights de qualité.
Comment les données se traduisent-elles en création de valeur pour les investisseurs ?
Grâce à notre rôle d'asset servicer, nous sommes par exemple souvent les premiers en mesure de détecter les variations, même faibles, de liquidité de marché. En ayant accès à ces informations, les investisseurs peuvent ainsi identifier de potentiels shortage de liquidité, et ainsi se positionner plus directement, sans dépendre uniquement des informations de marché via les benchmarks génériques ou de rapports publiés en décalé, en s’appuyant sur une information plus pertinente et mieux alignée avec la réalité de leurs portefeuilles.
Concrètement, cela signifie pour nos clients des décisions plus rapides, plus avisées, et une capacité accrue à anticiper plutôt qu’à subir les mouvements de marché Avec une analyse solide et une bonne compréhension des objectifs d'investissement et du portefeuille du client, nous les aidons à effectuer une sélection plus contextuelle et spécifique au portefeuille. Concrètement cela permet aux gérants de passer d'une logique de « sélection standardisée » à une logique de « prise de décision personnalisée ».
Comment évolue le rôle de CACEIS au-delà du reporting traditionnel, notamment avec l'IA ?
Notre mission ne se limite plus à produire des reporting statiques : il s’agit d’interpréter les données et d’aider à se projeter vers l’avenir. Cela passe par la génération d’alertes sur une baisse de liquidité, l’identification de tendances d’allocation géographiques ou entre classes d’actifs, ou encore le suivi des profils de risque. Nous passons du reporting rétrospectif à une véritable aide à la décision prospective.
L'intelligence artificielle est un accélérateur clé de ce passage de la donnée brute à des informations réellement exploitables. Nous l’utilisons déjà de façon prudente et contrôlée, par exemple pour traiter des informations non structurées (un document pdf ou une image notamment), transformer des documents en données structurées et exploitables, optimiser nos processus et détecter plus en amont certains risques.
Avec l'IA agentique, c’est-à-dire des agents d’IA, autonomes, exécutant des tâches à valeur ajoutée mais avec peu ou aucune intervention humaine, nous réduisons significativement nos cycles de développement — de l'ordre de 70 % — mais l'enjeu va bien au-delà de la rapidité d'exécution. C'est la façon dont nous structurons, gouvernons et valorisons l'information qui change. L'IA nous pousse à repenser complètement la structuration de nos chaînes de traitement et de notre architecture informatique.
Comment concilier cette innovation avec la maîtrise des risques, et quelles perspectives voyez-vous pour les investisseurs ?
La structuration et le contrôle sont essentiels. Avec la multiplication des outils, chacun peut créer des applications, mais sans cadre, nous courrons vers le chaos. Les gagnants ne seront pas ceux qui auront le plus d’outils ou la communication la plus visible sur l’IA, mais ceux qui sauront intégrer ces technologies de manière maîtrisée, évolutive et solidement gouvernée.
À CACEIS, nous adoptons une approche équilibrée en matière de cloud et de souveraineté des données. La majorité de nos données critiques reste hébergée « on-premises », garantissant un contrôle total et une conformité maximale. Seules certaines données strictement nécessaires peuvent être exposées dans des environnements cloud européens, dans le respect des procédures du groupe Crédit Agricole et des exigences réglementaires. Nous refusons catégoriquement l'enfermement propriétaire auprès d'un seul fournisseur technologique, et nous nous engageons à stocker les données en Europe, en conformité avec la réglementation et les attentes de nos clients.
Nous entrons dans une ère où les données deviennent centrales dans le processus d’investissement : plus à jour, plus accessibles et surtout plus pertinentes. Notre rôle est d’aller au-delà du traitement opérationnel et du reporting pour produire de véritables informations actionnables, et ainsi aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions dans un environnement de marché toujours plus complexe.
En résumé, nous voulons que chaque client puisse tirer davantage de valeur de ses données, avec plus de simplicité, plus de confiance et plus d’impact sur sa performance. Nous avons les données, maintenant nous devons les utiliser, intelligemment et de manière responsable.
