CACEIS, un partenaire majeur des fonds de Private Equity, d’infrastructure et immobiliers

16/01/2018

Copyright: Denis Nevozhal

La filière Private Equity du pôle Grandes Clientèles du Crédit Agricole conjugue les expertises de CACEIS, Crédit Agricole CIB et Indosuez Wealth Management pour répondre aux besoins des fonds d’investissement. 

Une grande partie du financement de l’économie repose sur la classe d’actifs non cotés qui connait un succès grandissant pour plusieurs raisons. D’une part, son niveau de rentabilité est des plus élevés sur le marché (à comparer aux actifs cotés) et sa volatilité est faible, d’autre part les puissances publiques encouragent de plus en plus le financement de l’économie réelle par le secteur privé. Les fonds d’infrastructure sont notamment sollicités pour financer la transition énergétique.

Ces fonds en forte croissance ont besoin d’être accompagnés tout au long de leur cycle de vie par un partenaire fiable et pérenne. C’est à ce titre qu’intervient la filière Private Equity Services du pôle Grandes Clientèles du Crédit Agricole, conjuguant les expertises de ses trois acteurs. Celle-ci propose une approche commune aux fonds de capital investissement, de dette privée, d’infrastructure et immobiliers.

Indosuez Wealth Management, l’entité Gestion de Fortune du groupe Crédit Agricole, propose son expertise spécifique dans l’accompagnement des associés gérants de fonds d’investissement, en particulier pour le financement de leurs parts de carried interest. Pour rappel, afin de répondre à l’obligation réglementaire destinée à aligner les intérêts des gérants sur ceux des porteurs de parts, les professionnels ont l’obligation de souscrire à titre personnel au minimum 1% du montant total de leur fonds. Indosuez Wealth Management les accompagne pour trouver les solutions les plus adaptées au regard de leur situation patrimoniale. 

Au début de la vie du fonds, Crédit Agricole CIB, la Banque de financement et d’investissement du groupe Crédit Agricole, apporte son expertise dans le conseil en investissements et en acquisitions, ainsi que dans le financement d’opérations de LBO sur la période d’investissements. Des solutions de liquidité (refinancement, cession industrielle, nouvel LBO ou introduction en bourse) sont également proposées pendant la phase de désinvestissement du fonds.

CACEIS intervient à plusieurs niveaux, à la création du fonds, notamment comme dépositaire et teneur du registre des investisseurs, puis en tant qu’administrateur tout au long de la durée de vie du fonds. Il assure la gestion de la relation et des flux entre la société de gestion et les investisseurs du fonds. 

Joe Saliba

CACEIS et Crédit Agricole CIB interviennent conjointement pour les solutions de financement de l’equity bridge. Gilles Corcos, Secrétaire Général de la ligne métier PERES à CACEIS, précise : « L’equity bridge est une facilité à court ou moyen terme (2 à 4 ans) mise à disposition du gestionnaire du fonds d’investissement pour optimiser la gestion des flux financiers entre les investisseurs et la société de gestion, ces flux étant essentiellement liés aux acquisitions et aux frais de gestion. Ce financement offre plusieurs avantages pour l’investisseur et le gérant : il permet de décaler et de réduire le nombre d’appels de fonds. Il améliore ainsi le taux de rendement interne du fonds et donne une prévisibilité sur les appels de fonds très appréciée par les investisseurs ».

Les trois partenaires proposent une offre globale, complète et solide, gérée par des experts de chaque domaine, et figurent parmi les premiers prestataires sur leur marché. Ainsi, CACEIS est 1er dépositaire en France des fonds de capital investissement, dette privée et infrastructure, et figure parmi les leaders en Europe avec 170 milliards d’euros d’encours en conservation.

Pour mieux servir ses clients, « CACEIS a créé une équipe entièrement dédiée aux fonds de private equity et d’infrastructure, intégrant toutes les fonctions support et opérationnelles », rappelle Joe Saliba, Deputy CEO de CACEIS. Le Groupe se positionne ainsi non seulement comme prestataire de services mais aussi comme partenaire du développement des sociétés de gestion.

Depuis la création de la filière Private Equity du pôle Grandes Clientèles, une quarantaine d’opérations de bridge financing ont été signées, la plupart en Europe (France, Luxembourg, Royaume-Uni, Iles Anglo-Normandes) et l’offre commune rencontre également un grand succès aux États-Unis.