Disposiciones principales

El Reglamento europeo sobre productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros («productos empaquetados o basados en seguros» o «PRIIP» por sus siglas en inglés) tiene como objetivo establecer normas uniformes sobre la información precontractual de los productos financieros empaquetados (fondos de inversión, productos derivados, seguros de vida ahorro, etc.) ofrecidos a los inversores no profesionales (según la definición de la Directiva MiFID II).

El Reglamento exige al productor de un producto que establezca un «documento de datos fundamentales» (KID) en un formato normalizado que permita a los inversores minoristas consultar información básica para comprender el producto (ya sea financiero, bancario o de seguro) y realizar comparaciones entre productos.

El Reglamento (UE) 2019/1156, de 20 de junio de 2019, que completa la Directiva (UE) 2019/1160 de 20 de junio de 2019, ratifica la ampliación de la exención del documento de datos fundamentales en relación con los productos empaquetados o basados en seguros (KID de PRIIP) a los OICVM hasta el 31 de diciembre de 2021. El Reglamento Delegado (UE) 2019/1866 de la Comisión, de 3 de julio de 2019, modifica el Reglamento Delegado (UE) 2017/653 al ampliar esta exención también a los FIA.

Este Reglamento confirma que la prórroga de la exención de los OICVM hasta el 31 de diciembre de 2021 también se aplica a fondos no OICVM.

El texto concedía a la Comisión Europea hasta finales de 2019 para efectuar la revisión del Reglamento sobre PRIIP.

La consulta relativa a las enmiendas del Reglamento se publicó el 16 de octubre de 2019.

Principios generales

Los productos en cuestión son:

Los siguientes instrumentos están exentos, hasta el 31 de diciembre de 2019, de la obligación de elaborar un KID de PRIIP:

Nota importante

En su reunión de 3 de diciembre de 2018 sobre la distribución transfronteriza de fondos, la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo aprobó una prórroga de dos años de la exención relativa a los OICVM prevista en el Reglamento sobre PRIIP.

Esto postergaría hasta finales de 2021 la implementación de la obligación de las sociedades gestoras de elaborar un KID de PRIIP.

Nota: los fondos que en la actualidad no están obligados a publicar un documento de datos fundamentales para el inversor ya deben haber elaborado un KID de PRIIP (sobre todo los FIA minoristas de derecho extranjero).

Desafíos y oportunidades para los gestores de fondos alternativos

Los KIID y los KID de PRIIP presentan una serie de diferencias:

SOLUCIONES DE CACEIS

La oferta de servicios de CACEIS se adaptará en función del progreso de las conversaciones entre los órganos europeos, sobre todo cuando el Parlamento Europeo defina y acepte definitivamente las normas técnicas de regulación.

En concreto, la oferta comprenderá:

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Fechas clave

  • Julio de 2012

    Propuesta de la Comisión Europea de un Reglamento europeo sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión

  • 26 de noviembre de 2014

    Adopción del Reglamento sobre PRIIP por el Consejo y el Parlamento Europeo

  • 1 de septiembre de 2016

    Rechazo de las normas técnicas de regulación (NTR) de nivel 2 por parte de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) del Parlamento Europeo

  • 14 de septiembre de 2016

    Validación de las objeciones a las NTR por parte del Parlamento Europeo

  • 9 de noviembre de 2016

    Propuesta de la Comisión relativa al aplazamiento de un año de la fecha de entrada en vigor de la normativa sobre PRIIP.

    Commission's press release
  • 1 de diciembre de 2016

    Votación del Parlamento Europeo sobre un aplazamiento hasta el 1 de enero de 2018.

  • Febrero de 2017

    Publicación de las nuevas medidas técnicas o NTR

  • 1 de enero de 2018

    Entrada en vigor del Reglamento sobre PRIIP

  • 20 de junio de 2019

    Publicación de la Directiva (UE) 2019/1160 del Parlamento Europeo y del Consejo

    Directive (EU) 2019/1160
  • 20 de junio de 2019

    Publicación del Reglamento (UE) 2019/1156 del Parlamento Europeo y del Consejo

    Regulation (EU) 2019/1156