Overzicht
De Verordening inzake Europese langetermijnbeleggingsinstellingen Eltif's (European Long-Term Investment Funds) trad in werking op 8 juni 2015. Deze nieuwe verordening, die vanaf 9 december 2015 in alle EU-lidstaten van toepassing is, is bedoeld om langetermijnbeleggingen in de 'reële economie' te bevorderen en maakt deel uit van het actieplan van de Europese Commissie voor de opbouw van een kapitaalmarktenunie.
Eltif's zijn een categorie van in de EU gevestigde alternatieve beleggingsfondsen (abi's) en voldoen aan de vereisten uit de AIFM-richtlijn, zoals de verplichting om een bewaarder aan te stellen. Ze profiteren van een Europees paspoort en label.
Belangrijkste bepalingen
In aanmerking komende activa – minimaal 70% van de beleggingen - dient te bestaan uit niet-beursgenoteerde bedrijven, directe vastgoedholdings met een waarde van meer dan EUR 10 miljoen, deelbewijzen van andere Eltif's, Europese durfkapitaalfondsen of vastgoedfondsen. Maximaal 30% van de beleggingen mogen bestaan uit activa die in aanmerking komen voor de UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities) IV-richtlijn. De Eltif moet beheerd worden door een erkende abi-beheerder.
Fondsen kennen een lock-up-periode waarin geen terugkoopverzoeken worden verwerkt. Hoewel volledige terugkoop van een belegging alleen mogelijk is na afloop van deze periode, gelden er speciale regels voor particuliere beleggers.
De fondsen kunnen worden aangeboden aan zowel particuliere als institutionele beleggers.
Meer informatie
> EU-verordening 2015/760 betreffende Europese langetermijnbeleggingsinstellingen
Uitdagingen en kansen voor abi-fondsen
- Aanstelling van een bewaarder is verplicht
- Stabiele belegging
- Bindende reglementaire ratio's
- Transparantievereisten
- Verslaglegging conform de regelgeving
- Distributie in heel Europa
CACEIS begeleidt fondsbeheerders bij de naleving van de Eltif-verordening en helpt ze er volop van te profiteren
- Bewaar- en custody-diensten
- Ondersteuning bij het structureren van fondsen en de distributie ervan in het buitenland
- Uitbesteding van activiteiten met betrekking tot het prospectus en de essentiële beleggersinformatie (EBI)
- Diensten op het gebied van afhandeling en clearing
- Uitbesteding van de middle-office en de back-office
- Rapportagediensten (AIFM-richtlijn, risico- en prestatiemeting, Solvency II, transactieregisters, FATCA, AEOI)
Belangrijkste data
26 JUNI 2013
De Europese Commissie dient haar voorstel voor de Eltif-verordening in
17 APRIL 2014
ELTIF regulation voted in the European Parliament plenary session
20 APRIL 2015
De Raad gaat akkoord met de Eltif-verordening
29 APRIL 2015
Publicatie van de Eltif-verordening in het Publicatieblad van de EU
8 JUNI 2015
Inwerkingtreding van de Eltif-verordening
30 JULI 2015
Startdatum raadpleging ESMA inzake het ontwerp van de technische reguleringsnormen ('Regulatory Technical Standards', RTS)
22 OKTOBER 2015
Startdatum raadpleging ESMA over leningen aan Eltif-fondsen
9 DECEMBER 2015
Invoeringsdatum van de Eltif-verordening
8 JUNI 2016
Publicatie van het commentaar van de ESMA op het ontwerp van de RTS
6 DECEMBER 2017
De Europese Commissie publiceert de definitieve versie van de gedelegeerde verordening inzake Eltif's
19 October 2020
Launch of the European Commission consultation on the recast of the ELTIF Regulation (closing date 1 February 2021)
25 November 2021
Publication by the Commission of a proposal to revise the ELTIF Regulation
11 January 2023
Agreement on a compromise text between the European institutions for the revision of the ELTIF Regulation
15 February 2023
Adoption of the revised Regulation (ELTIF 2.0) by the European Parliament
