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OLIS Performance facilite le pilotage de la stratégie d’investissement des fonds

© jamesteohart

Les investisseurs institutionnels et les gérants d'actifs doivent avoir accès en permanence aux données de performance et de risques de leurs portefeuilles financiers pour faire face aux obligations réglementaires et aux exigences des clients finaux.

OLIS Performance, l’outil innovant de reporting en ligne de CACEIS, permet aux investisseurs de visualiser, en quelques clics, l’analyse de la performance et des risques de leurs portefeuilles de manière dynamique. Des équipes spécialisées de CACEIS mettent en œuvre leur savoir-faire dans l'intégration, l’analyse et le contrôle de données et dans la mise à disposition de rapports détaillés. 

Florent GeorgetLe processus entièrement intégré et automatisé, de la collecte des données au reporting final, garantit sécurité et fiabilité. L’outil répond à la fois aux besoins des gérants de fonds et des investisseurs institutionnels, et offre de nombreuses fonctionnalités. « Les clients peuvent sélectionner en ligne les informations et les reportings qu’ils souhaitent. Tous les tableaux de bord sont personnalisables et peuvent être exportés sous Excel. Un générateur de reporting multilingue leur permet de concevoir eux-mêmes leurs PDF, à la fréquence de leur choix. Ils bénéficient ainsi d’une solution clé en main pour gérer leurs processus d’investissement et leur exposition aux risques, », explique Florent Georget, Head of Reporting Investment Management Services, à CACEIS. 

Plusieurs indicateurs sont proposés pour analyser la gestion des fonds et des portefeuilles et comprendre leurs comportements face aux évolutions des marchés. OLIS Performance fournit plusieurs catégories de tableaux de bord.

COMPOSITION DES ACTIFS 

Chaque client bénéficie d’une vision globale de la répartition des actifs dans ses portefeuilles avec des critères de classement modulables (nature, pays, secteur, devise, notation, sensibilité, duration, etc.). 

Le gérant visualise le poids de chaque actif à une date donnée et suit son évolution, en valeur et en pourcentage.

MESURE DE PERFORMANCE 

OLIS calcule la performance pondérée dans le temps, qui reflète le rendement de l’ensemble du portefeuille, en le comparant à celui des actifs sous-jacents.

Le client peut mesurer la performance interne et externe de l’ensemble de ses portefeuilles. Un large choix de ratios est proposé : volatilité, ratio de Sharpe, tracking error, ratio d’information, Alpha, Bêta, R2.

Les reportings sont disponibles sous forme de graphiques ou de statistiques et selon tous les types de classement (secteur, devise, etc.).

ANALYSE DE PERFORMANCE 

Deux indicateurs sont particulièrement pertinents pour comprendre et expliquer la performance : 

  • la contribution à la performance mesure la participation de chaque titre et/ou poche à la performance globale du portefeuille au fil du temps. Cette représentation visuelle des positions et de leurs contributions apporte de la transparence et une qualification sur la pertinence des décisions d’investissement ; 
  • l’attribution de performance cherche à identifier et à expliquer l’origine de la surperformance d’un portefeuille par rapport à un benchmark pour mettre en évidence la plus-value sur une période donnée. Les effets calculés sont fonction de la typologie des actifs : allocation, sélection et interaction pour le modèle « actions », et portage, spread, évolution des courbes de taux et contribution de la devise pour le modèle « obligataire ».

ANALYSE DE RISQUE

OLIS Performance permet aux gérants d’optimiser la gestion du risque de leurs portefeuilles et de leurs fonds.

L'outil fournit le calcul de Value-at-Risk (VaR) historique à partir des prix des titres cotés du portefeuille. L’intervalle de confiance, l’horizon temporel ainsi que la profondeur de l’historique sont paramétrables.

Le tableau de bord de risques présente les principaux contributeurs à la Value-at-Risk, une comparaison graphique rendement/risque, la distribution des revenus attendus ainsi qu’une dizaine de stress tests historiques.

« La force d’OLIS Performance est de réunir au sein d’un même outil dynamique une approche ex-post (mesure et attribution de performance) et ex-ante (VaR et stress tests) des actifs des investisseurs » complète Florent Georget.

OLIS Performance est proposé aux clients de CACEIS lui ayant confié la valorisation de leurs fonds. Avec sa gamme de reportings dynamiques, modulables et personnalisables, la solution de CACEIS constitue un outil indispensable dans le contexte de marchés très exigeants où les gérants sont régulièrement amenés à revoir leurs stratégies d’allocation.

TÉMOIGNAGE GROUPE MACSF

Eric DUBOS, Directeur Financier


Pouvez-vous présenter la MACSF ?


Eric DubosLe groupe MACSF (Mutuelle d’assurances du Corps de Santé Français) a été créé en 1935 et est aujourd’hui le premier assureur des professionnels de santé avec presque un million de sociétaires. Nous assurons deux médecins sur trois en responsabilité civile professionnelle médicale. Nous couvrons aussi bien l’assurance vie et non vie avec 2 milliards d’euros de chiffre d’affaires et 2 millions de contrats. Le Groupe compte 2,8 milliards d’euros de fonds propres et a présenté un résultat net consolidé de 162 millions d’euros en 2017. Ces chiffres confirment l’efficacité de notre stratégie et notre solidité financière. En effet, l’ambition du groupe est de conforter notre position de leader et de répondre au mieux aux nouveaux besoins de notre sociétariat dont les professions évoluent énormément. C’est pourquoi, depuis quelques années, nous nous sommes engagés dans la simplification et la digitalisation de nos processus.


Quels services avez-vous confiés à CACEIS ?


Nous sommes entrés en relation avec CACEIS en 2013 en décidant de lui confier la conservation de nos actifs en portefeuille, soit près de 30 milliards d’euros. Avec la mise en place de Solvabilité II, nous avons fait le choix d’utiliser les solutions de reporting de performance, d’analyse de risques et de calcul des SCR bruts de marchés.


Pour faire face aux enjeux réglementaires, nous avons plus récemment adhéré à la plateforme collaborative TEEPI. Grâce à cette interface conviviale et unique, nous simplifions les relations avec nos partenaires gestionnaires d’actifs en échangeant les données réglementaires nécessaires à l’élaboration de nos reportings.


Actuellement, nos équipes respectives échangent sur les flux de transmission d’ordres pour nos UC (unités de compte). En effet, notre activité en assurance vie se développe fortement, notamment la gestion d’UC avec de plus en plus d’arbitrages à l’intérieur de notre gamme. Pour y répondre au mieux, nous devons rationaliser et simplifier nos process de souscription/rachat et de gestion des parts.


Depuis maintenant plus de 5 ans, nous avons construit une relation de confiance avec CACEIS et nous sommes très satisfaits du suivi de la relation avec des personnes dédiées, notre Business Development Manager et notre Client Relationship Manager, qui connaissent parfaitement notre groupe et sont très
réactives.


Vous utilisez notre service OLIS performance. Quels avantages en tirez-vous ?

Nous étions à la recherche d’une solution permettant la mise à disposition de rapports spécifiques et consolidés aux différentes entités de notre Groupe. Avec le concours de l’équipe de CACEIS dédiée à l’analyse du risque et à la mesure de performance, nous avons mis en place un suivi spécifique selon nos stratégies d’investissement.


Grâce à OLIS Performance, nous disposons désormais de toute une gamme d’outils d’analyse de la performance sur de nombreux portefeuilles actions et obligataires : mesure de la performance, analyse de la répartition des actifs, analyse de contribution, décomposition de la performance par actif.


Il en va de même pour l’analyse des risques à travers le calcul de VAR et la réalisation de Stress-Test. Nous recevons les reportings avec une périodicité définie selon nos besoins. Enfin, le reporting sur nos SCR bruts de marchés nous permet de suivre mensuellement leurs évolutions et de les partager dans nos différents comités ou conseils d’administration, avec notre Direction Générale et nos administrateurs.


CACEIS est notre prestataire pour la conservation de nos actifs ; l’ensemble du processus est intégré et automatisé, de la collecte des données au reporting final, ce qui garantit sécurité, fiabilité et réduction des coûts pour la MACSF.