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Italie : un marché clé pour la croissance de CACEIS

Interview de Giorgio SOLCIA, Managing Director de CACEIS en Italie.

Quel est le rôle de CACEIS Bank, Italy Branch en Italie ? 

La succursale de CACEIS en Italie a été créée début 2014. Depuis, nous avons mené plusieurs projets pour développer notre activité avec le soutien des hubs opérationnels du Groupe. Aujourd’hui, nous sommes en mesure de proposer à la clientèle italienne tous les produits et services de CACEIS, dans le domaine de la conservation d’actifs et de l’administration de fonds UCITS et FIA.

Giorgio SolciaLe marché italien est aujourd’hui le deuxième marché domestique, après la France, du groupe Crédit Agricole. Il est aussi un marché clé pour CACEIS. Grâce à notre présence locale et à notre expertise du marché, nous avons la capacité à la fois de répondre aux besoins des investisseurs qui opèrent en Italie et de participer aux appels d’offre européens.

Outre les activités classiques d’administration de fonds, nous assurons une fonction spécifique du marché italien : le SIP (Soggetto Incaricato dei Pagamenti). En effet, les sociétés de gestion qui commercialisent en Italie des fonds étrangers sont soumises à l’obligation de mandater un distributeur local pour collecter les souscriptions dans leurs fonds. Pour des raisons d’efficacité opérationnelle et de conformité vis-à-vis de leurs obligations réglementaires et fiscales, les réseaux de distribution locaux préfèrent confier ces activités à un agent payeur et fiscal local, c’est le rôle du SIP.

CACEIS en Italie assure le rôle de SIP depuis 2015 pour des grandes sociétés de gestion comme Amundi. Nous centralisons les ordres de souscription des investisseurs particuliers et les transmettons à l'agent de transfert des fonds, nous tenons le registre des investisseurs, et nous établissons les rapports à destination des distributeurs et des superviseurs locaux. De plus, nous assurons le calcul et la liquidation de la fiscalité sur les plus-values liées aux investissements.

Notre entité connaît une croissance significative de ses encours et de ses revenus, sur toute la gamme des produits et services proposés : dépositaire, conservation, agent payeur local, agent de transfert, solutions marchés.

La succursale de CACEIS accompagne les entités du groupe Crédit Agricole dont toutes les lignes métiers sont désormais présentes en Italie. Nous sommes ainsi une composante de l’écosystème du Crédit Agricole et un partenaire de Cariparma, Amundi, Crédit Agricole Vita (la filiale italienne d'assurance vie de Crédit Agricole Assurances) et, plus récemment, d’Indosuez-Leonardo.

En 2018, CACEIS Bank en Italie s’est connecté directement au dépositaire central de titres italien. Quelles en sont les raisons ?

Effectivement, notre succursale est devenue le dépositaire/conservateur local du groupe CACEIS pour le marché italien. CACEIS Bank agit ainsi en tant que participant direct (Direct Connected Participant) de T2S (TARGET2Securities) sur le marché italien.

En centralisant la conservation des actifs auprès du dépositaire central de titres, CACEIS offre une protection supplémentaire des actifs de ses clients et une optimisation des fonctionnalités de la plateforme T2S en termes de règlement, d’administration de fonds et de services fiscaux.

En tant que DCP en Italie, le groupe CACEIS a ajouté un marché clé à la liste des pays dans lesquels il opérait déjà directement sur le marché T2S. Le nouveau modèle opérationnel mis en place en Italie souligne l'importance du marché italien pour le Groupe dans sa stratégie de développement.

Nous sommes en cours de finalisation du processus de migration des titres des clients du Groupe. Nos encours en conservation ont ainsi substantiellement augmenté, avec un objectif global de plus de 70 milliards d’euros pour fin 2019. Ces évolutions ont permis à CACEIS de réaffirmer et de renforcer sa politique de conservation d'actifs, permettant ainsi à ses clients de bénéficier de ce nouveau modèle.

Comment CACEIS se positionne-t-il sur le marché italien des fonds ? 

Depuis la création de l’entité italienne, nous sommes très présents auprès des gestionnaires de fonds de private equity et immobiliers. Nous avons développé une expertise reconnue dans ce domaine, tant dans nos missions de banque dépositaire que d’administrateur de fonds. C’est ainsi que nous sommes aujourd’hui dans une position de leader avec plus de 20 % de part de marché, voire même 25 % sur les fonds immobiliers.

Dans un contexte de marché de la gestion d’actifs porteur en Italie, notre activité se développe fortement sur les fonds UCITS. Nous proposons également, avec succès,  à la clientèle italienne nos Solutions Marchés comme la compensation sur les dérivés listés, le collateral management et les prêts de titres.
Quelle est la particularité de vos équipes ? Nos bureaux sont situés dans un bâtiment historique du centre de Milan. Nous partageons l’immeuble Palazzo dell’Informazione avec d’autres entités du pôle Grandes Clientèles du Crédit Agricole - Crédit Agricole CIB et Indosuez Wealth Management.

Nous sommes aujourd’hui 70 collaborateurs et particulièrement fiers de respecter la parité hommesfemmes, avec 54 % de femmes dans nos équipes. La moyenne d’âge est particulièrement jeune, environ 35 ans, et nous bénéficions d’un faible taux de turn-over (4 %). Nos collaborateurs parlent tous, au minimum, deux ou trois langues. 

Enfin, je constate que nous sommes un vrai « melting pot » italien puisque nos équipes sont originaires de toutes les régions d’Italie, de la Lombardie à la Sicile.

Quels sont vos objectifs et comment comptez-vous les atteindre ? 

Nos objectifs s’inscrivent pleinement dans la stratégie du groupe CACEIS, à savoir contribuer à l’innovation en matière de solutions proposées, à l’expansion géographique du Groupe et à l’excellence de la relation avec nos clients. Notre succursale contribue à cet objectif en accompagnant la clientèle du Groupe dans son développement, en Italie comme à l’international.

Localement, notre ambition est de devenir à terme l’un des trois principaux acteurs du marché italien de l’asset servicing. Nous comptons atteindre notre but par croissance commerciale et, le cas échéant, par croissance externe. Nous sommes en effet prêts à saisir les opportunités qui pourraient se présenter sur le marché, dans le contexte actuel de concentration des prestataires bancaires. Nous pouvons compter sur le soutien du groupe CACEIS pour réaliser nos ambitions.

Pour 2019, nous souhaitons particulièrement nous développer auprès de la clientèle des fonds de pension, à qui nous pouvons proposer une gamme complète de services.

Nous venons de remporter un grand succès commercial avec ENPAIA, la Caisse de Prévoyance des agriculteurs italiens, qui nous confie la conservation de ses actifs. Ce succès témoigne de notre capacité à accompagner ce type de clientèle.