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CACEIS partenaire privilégié des fonds de Private Equity

Témoignage de EMZ PARTNERS - Thierry Raiff, Président et Véronique Bernard, Secrétaire général - RCCI

Pouvez-vous présenter votre société en quelques mots ?

EMZ Partners (anciennement Euromezzanine) gère des fonds d’investissement finançant les entreprises françaises les plus dynamiques. Basés à Paris, les professionnels de EMZ Partners ont réalisé depuis 1999 plus de 120 investissements, pour un montant cumulé de 3 milliards d’Euros. Intervenant principalement sous forme obligataire, EMZ n’intervient que dans des opérations dans lesquels les entrepreneurs sont significativement impliqués (et en général majoritaires) au capital de l’entreprise qu’ils dirigent (opérations dites « sponsorless » ou « management sponsored »). 

Il peut s’agir soit de managers souhaitant, après une opération de LBO aux côtés d’un fonds d’equity, prendre ou renforcer le contrôle de l’entreprise qu’ils dirigent, soit de dirigeants ou actionnaires familiaux cherchant des financements pour réaliser une opération de croissance externe significative en limitant la dilution de leur contrôle capitalistique. Les investissements unitaires d’EMZ varient entre 10 et 120 M€.

Quelles prestations avez-vous confiées à CACEIS ?  

Thierry Ralff

Nous sommes entrés en relation en 2008, il y a plus de 10 ans. Nous avons confié à CACEIS le rôle de banque dépositaire de nos fonds et la tenue du registre de nos investisseurs. Depuis deux ans, nous utilisons également la solution de financement « equity bridge financing » (EBF) qui nous apporte, ainsi qu’à nos investisseurs, souplesse et confort dans la gestion de nos investissements. Enfin, nous utilisons la plateforme OLIS pour consulter à tout moment les reportings de suivi de nos fonds.

Tous les 3 à 4 ans, nous créons un nouveau fonds et à cette occasion, nous lançons une consultation auprès du marché. Nous renouvelons notre confiance à CACEIS à chaque fois, ce qui est à nouveau le cas pour le Fonds 9 actuellement en cours de création. A ce jour, CACEIS administre pour EMZ 3 fonds déjà ouverts pour un montant total de stocks actifs d’environ 1,5 milliard d’euros. Le Fonds 9 devrait atteindre près de 900 millions d’euros. Chaque fonds est divisé en plusieurs véhicules qui représentent autant d’entités différentes à gérer pour CACEIS, à savoir environ une vingtaine actuellement.

Qu’appréciez-vous particulièrement dans votre relation avec CACEIS ? 

L’un de nos critères fondamentaux dans le choix de notre prestataire est sa réputation ; nos investisseurs français comme internationaux sont en effet très sensibles à la qualité et à la notoriété de l’établissement qui administre nos fonds et tient leurs comptes. La fiabilité des prestations est également un critère déterminant pour nouer une relation de confiance. A ce titre, CACEIS répond pleinement à nos attentes. Nous apprécions également la réactivité, la flexibilité et le professionnalisme des équipes. CACEIS a eu l’initiative il y a 4 ans, bien avant les autres établissements de la place de Paris, de créer une ligne métier entièrement dédiée au secteur du private equity intégrant sur un mode « front to back » les fonctions commerciales, support et opérationnelles.

Véronique Bernard

Les équipes sont constituées de personnes très compétentes, spécialisées dans les secteurs du capital investissement, de la dette privée et de l’immobilier, qui connaissent parfaitement nos besoins et savent les anticiper pour répondre à nos demandes avec réactivité. Nous sommes en contact quotidien avec elles. Nos correspondants sont accessibles, y compris au plus haut niveau de la hiérarchie de CACEIS. Nous savons que CACEIS peut nous accompagner dans tous nos projets, pour des montants significatifs.

Enfin, les autres atouts de CACEIS résident dans sa compétitivité en termes de prix et sa capacité à faire évoluer l’outil OLIS de manière agile en fonction de nos besoins.

Qu’attendez-vous de votre relation avec CACEIS pour le futur ?

Nous souhaitons que CACEIS continue à nous accompagner dans nos projets avec les mêmes qualités de fiabilité et de professionnalisme, en contribuant ainsi à garantir la confiance de nos investisseurs. 

Nous attendons également de notre partenaire une veille pour nous informer des évolutions du marché et des produits, et améliorer toute prestation qui nous permette d’optimiser la gestion de nos fonds. A ce titre, et dans le cadre de notre politique ESG, nous sommes prêts pour une relation 100 % digitale. Nous savons que le plan de transformation digitale de CACEIS en cours répondra à notre attente.